互联网金融六大模式解析

    互联网金融持续火爆，各种形态不断出现，但对互联网金融的模式版本各异，至今没有一个统一的分类。

　　在《互联网金融》这本国内首部深度剖析互联网金融的书籍中，将互联网金融分为了六大模式。那么，到底是哪六大模式？又是如何界定与分类的？各自模式有哪些特点？

　　带着这些疑问，日前，《中华工商时报》，记者采访了北京软件和信息服务交易所副总裁、互联网金融实验室执行主任、《互联网金融》作者罗明雄。

　　覆盖互联网金融的发展状态

　　互联网金融是利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科技技术实现资金融通的一种新兴金融模式。在此种模式下，市场信息不对称程度非常低，资金供需双方能够通过网络直接对接，交易成本大大减少。

　　对于这样一个新兴概念的出现，大多数人是激动的、狂喜的，以至于把任何带点互联网和金融表象的事物都称之为互联网金融，对互联网金融的讨论很多，却很少有人站出来将其做一个系统的分类。

　　中国投资有限公司副总经理谢平在其2012年8月主笔的《互联网金融模式研究》中对互联网金融的定义及支付方式、信息处理和资源配置三个核心部分进行详细分析，但也仅分析了手机银行和P2P融资模式。最近业内也有人将***、比特币、余额宝等都作为互联网金融单独的模式，并有不同的分类说明。

　　罗明雄介绍说，“随着互联网金融领域的不断创新以及社会对互联网金融的认识不断加深，目前社会上的一些定义及模式分类还是难以覆盖当前互联网金融的发展状态。”

　　为了对互联网金融的模式做一个清晰的界定，软交所互联网金融实验室从2012年开始，通过持续对互联网金融领域企业进行调研走访，深度解析互联网金融相关资讯，并对互联网金融创新产品、现象进行认真研究，最终系统梳理出了第三方支付、P2P网贷、大数据金融、***、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式，并由罗明雄于2013年4月21日举办的“清华金融周互联网金融论坛”上提出。

　　六大模式特点各异

　　罗明雄向记者具体阐述了六大模式的特点。

　　据他介绍，目前，第三支付已不仅仅局限于***初的互联网支付，而是成为线上线下覆盖，应用场景更为丰富的综合支付工具。从发展路径与用户积累途径来看，目前市场上第三方支付公司的运营模式可以归为两大类：一类是独立第三方支付模式，是指第三方支付平台完全独立于电子商务网站，不负有担保功能，仅仅为用户提供支付产品和支付系统解决方案，以快钱、易宝支付等为典型代表；另一类是以支付宝、财付通为首的依托于自有B2C、C2C电子商务网站提供担保功能的第三方支付模式。

　　而与第三方支付相比，由于无准入门槛、无行业标准、无机构监管，对P2P网贷还没有严格意义上的概念界定，其运营模式尚未完全定型。目前已经出现了以下几种运营模式，一是纯线上模式；第二种是线上线下结合的模式；另外，***模式。

　　从P2P的特点来看，其在***程度上降低了市场信息不对称程度，对利率市场化将起到***的推动作用。由于其参与门槛低、渠道成本低，在***程度上拓展了社会的融资渠道。但从目前来看，P2P网贷暂时很难撼动银行在信贷领域的霸主地位，无法对银行造成根本性冲击。

　　大数据金融是指集合海量非结构化数据，通过对其进行实时分析，可以为互联网金融机构***，通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消费习惯，并准确预测客户行为，使金融机构和金融服务平台在营销和风控方面有的放矢。基于大数据的金融服务平台主要指拥有海量数据的电子商务企业开展的金融服务。目前，大数据服务平台的运营模式可以分为以阿里小额信贷为代表的平台模式和京东、苏宁为代表的供应链金融模式。

　　与热闹的P2P相对，***尚处于一个相对静悄悄的阶段。目前国内对公开募资的规定及特别容易踩到非法的红线使得***的股权制在国内发展缓慢，很难在国内难以做大做强，短期内对金融业和企业融资的影响非常有限。

　　从行业发展来看，目前***网站的发展要避免出现当年团购网站由于运营模式和内容上的千篇一律，呈现出一窝蜂的兴起，而又一大片的倒下的局面。这就要求***网站的运营体现出自身的差异化，凸显出自身的垂直化特征。

　　信息化金融机构，是指通过采用信息技术，对传统运营流程进行改造或重构，实现经营、管理电子化的银行、证券和保险等金融机构。

　　目前，一些银行都在自建电商平台，从银行的角度来说，电商的核心价值在于增加用户粘性，积累真实可信的用户数据，从而银行可以依靠自身数据去发掘用户的需求。建行推出“善融商务”、交行推出“交博汇”等金融服务平台都是银行信息化的有力体现。

　　互联网金融门户是指利用互联网进行金融产品的销售以及为金融产品销售提供第三方服务的平台。它的核心就是“搜索+比价”的模式，采用金融产品垂直比价的方式，将各家金融机构的产品放在平台上，用户通过对比挑选合适的金融产品。互联网金融门户多元化创新发展，形成了提供***理财投资服务和理财产品的第三方理财机构，提供保险产品咨询、比价、购买服务的保险门户网站等。这种模式不存在太多政策风险，因为其平台既不负责金融产品的实际销售，也不承担任何不良的风险，同时资金也完全不通过中间平台。

　　具体形式仍会不断丰富和完善

　　罗明雄认为，由于互联网金融正处于快速发展期，目前的分类也仅仅是一个阶段的粗浅分类，即使在将电子货币、虚拟货币归入第三方支付这一模式之后，六大模式也无法包容诸如比特币等新兴互联网金融创新产物。

　　据他介绍，整体来说，互联网金融的出现不仅弥补了以银行为代表的传统金融机构服务的空白，而且提高了社会资金的使用效率，更为关键的是将金融通过互联网而普及化、大众化，不仅大幅度降低了融资成本而且更加贴近百姓和以人文本。它对金融业的影响不仅仅是将信息技术嫁接到金融服务上，推动金融业务格局和服务理念的变化，更重要的是完善了整个社会的金融功能。互联网金融的发展壮大会给银行业带来了***冲击，但也为基金公司、证券公司、保险公司、信托公司等带来了新机遇。

　　随着互联网金融沿上述六大模式的方向深入发展，其将进一步推动金融脱媒，挑战传统金融服务的方式方法，改变金融业内各方的地位和力量对比。